ETF vàng và ETF khai thác vàng

Các quỹ giao dịch trao đổi vàng (ETF) và quỹ ETF khai thác vàng đầu tư vào chính vàng hoặc các công ty khai thác vàng. Cả hai đều đưa ra cách đa dạng hóa, đầu tư vào vàng và hưởng lợi từ giá cao hơn. Sự khác biệt chính là ở những tài sản mà các quỹ ETF này nắm giữ.

Các quỹ ETF vàng đầu tư trực tiếp vào vàng thỏi vật chất hoặc sử dụng các hợp đồng phái sinh để đạt được sự tiếp xúc gián tiếp. Các quỹ ETF khai thác vàng đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác vàng.

ETF vàng và ETF khai thác vàng hoạt động như thế nào

Cũng như các quỹ ETF khác, quỹ ETF vàng và quỹ ETF khai thác vàng giao dịch giống như cổ phiếu và được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể mua và bán các quỹ ETF này suốt cả ngày với mức hoa hồng thấp hoặc không có.

Đối với ETF vàng, mỗi cổ phiếu đại diện cho một lượng vàng cố định được lưu trữ an toàn trong kho do người quản lý ETF kiểm soát. Chúng giúp các nhà đầu tư tiếp cận với giá vàng mà không cần trực tiếp sở hữu kim loại vật chất.

Trong khi đó, cổ phiếu ETF khai thác vàng thể hiện quyền sở hữu trong danh mục đầu tư của các công ty khai thác vàng và hiệu suất của chúng gắn liền với lợi nhuận của việc khai thác và tinh chế vàng cũng như xu hướng thị trường chứng khoán rộng hơn.

ETF vàng

Các quỹ ETF vàng vật chất như SPDR Gold Shares (GLD) và iShares Gold Trust (IAU) sở hữu vàng thỏi được lưu trữ trong kho ở London, New York, Canada và các khu vực pháp lý an toàn khác. Mỗi cổ phiếu ETF thể hiện quyền sở hữu một phần vàng cơ bản.34 Một số tổ chức phát hành cung cấp phiên bản ETF “nhỏ” với giá cổ phiếu thấp hơn cho các nhà đầu tư nhỏ hơn. Ví dụ: một cổ phiếu GLD đại diện cho 1/10 của một ounce vàng, trong khi phiên bản “mini” của GLD, GLDM, chiếm 1/50, khiến nó trở thành một lựa chọn hợp lý hơn cho những ai muốn đầu tư vào vàng mà không phải cam kết quá nhiều. tiền.

Kim loại này được kiểm toán và bảo hiểm cho các quỹ ETF vàng vật chất để xác nhận tính trung thực của nó. Các quỹ ETF này thường xuyên công bố danh sách nắm giữ vàng của họ và đối với các nhà đầu tư, họ có ít phí và chi phí khác hơn so với việc tự mình lưu trữ vàng.

Thay vào đó, các quỹ ETF vàng tổng hợp sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn để theo dõi giá vàng thay vì sở hữu vàng vật chất. Điều này có thể làm giảm chi phí nhưng làm tăng thêm rủi ro đối tác và các rủi ro tiềm ẩn khác. Một số quỹ ETF vàng có thể sử dụng các hợp đồng phái sinh để tạo đòn bẩy (ví dụ: lợi nhuận gấp hai hoặc ba lần) hoặc lợi nhuận nghịch đảo (tức là giá của ETF giảm khi giá trị vàng tăng).

Nhiều quỹ ETF vàng theo dõi giá vàng của Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi Luân Đôn (LBMA), thay thế cho London Gold Fix vào năm 2015 và là chuẩn mực toàn cầu dựa trên các cuộc đấu giá giữa các nhà giao dịch vàng lớn và các nhà tinh chế.7 Các chuẩn mực khác bao gồm Bloomberg Gold Subindex và giá tương lai trên COMEX tại Hoa Kỳ.

ETF khai thác vàng

Các quỹ ETF khai thác vàng nắm giữ một loạt cổ phiếu khai thác vàng được giao dịch công khai và các công ty liên quan. Danh mục đầu tư của họ thường bao gồm các công ty khai thác tập trung vào thăm dò, sản xuất và chế biến vàng. Bằng cách sở hữu cổ phần của các công ty khai thác vàng, các quỹ ETF cung cấp khả năng tiếp cận vốn cổ phần cho ngành thay vì giá vàng.

Mặc dù lợi nhuận của các công ty này thường gắn liền với giá vàng giao ngay, việc sở hữu cổ phiếu của chúng khiến các nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro hoạt động, chi phí, vấn đề lao động và sự bất ổn về địa chất liên quan đến hoạt động khai thác vàng.

Nhiều quỹ ETF khai thác vàng nắm giữ một danh mục đầu tư rộng rãi gồm các nhà sản xuất vàng, nhưng một số lại tập trung vào cái gọi là các công ty khai thác vàng cấp dưới. Đây là những công ty nhỏ hơn đang thăm dò hoặc đang trong giai đoạn sản xuất ban đầu, làm việc để xác định và chứng minh các mỏ vàng.

Lý do cơ bản để tạo ra các quỹ ETF cụ thể cho họ là các công ty cấp dưới có nhiều tiềm năng tăng giá hơn và nhiều rủi ro hơn. Khi giá vàng tăng, các công ty cấp dưới có thể đạt mức tăng trưởng cao hơn khi họ tạo ra nguồn dự trữ mới. Tuy nhiên, các công ty khai thác cấp dưới ít đa dạng hóa hoạt động hơn, thường có bảng cân đối kế toán yếu hơn và tỷ lệ thất bại cao hơn.

So sánh ETF vàng so với ETF khai thác vàng

Lợi ích và rủi ro khi đầu tư

Lợi ích chính của ETF vàng là chúng giúp các nhà đầu tư tiếp cận vàng dễ dàng hơn các phương pháp truyền thống. Sở hữu vàng có thể giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư và cung cấp hàng rào chống lạm phát. Cổ phiếu ETF có tính thanh khoản cao và có thể được mua và bán hàng ngày trên thị trường mở, giúp dễ dàng điều chỉnh mức độ tiếp xúc với vàng của danh mục đầu tư khi cần thiết.

Các quỹ ETF cũng minh bạch—các khoản nắm giữ được công bố hàng ngày và chi phí của chúng được nêu rõ ràng trong các bản cáo bạch. Các quỹ ETF vàng vật chất cũng phải được kiểm toán, một biện pháp an tâm quan trọng trong bối cảnh các vấn đề gian lận đã cản trở ngành này trở lại. những đồng tiền vàng sớm nhất.

Trong khi các cổ phiếu khai thác vàng và quỹ ETF của chúng có thể trả cổ tức thì hầu hết các quỹ ETF vàng lại không làm như vậy hoặc mang lại thu nhập từ lãi. Tuy nhiên, các trường hợp ngoại lệ như FT Vest Gold Strategy Target Income ETF (IGLD) tạo ra dòng thu nhập về mặt tài chính.

Kim loại quý và các công ty khai thác chúng có thể biến động mạnh, đặc biệt là các công ty trẻ. Do đó, ETF vàng và ETF khai thác vàng có thể không phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ đang tìm cách bảo toàn tài sản.

Phương thức đầu tư

ETF vàng và ETF khai thác vàng có sẵn thông qua các công ty môi giới. Chỉ cần nghiên cứu và xác định quỹ ETF cụ thể mà bạn quan tâm, sau đó tải biểu tượng mã đó vào nền tảng nhập lệnh của nhà môi giới của bạn. Ngày nay, nhiều nhà môi giới cung cấp giao dịch ETF miễn phí.

Các quỹ ETF vàng và ETF khai thác vàng so sánh với các khoản đầu tư khác như thế nào?

ETF cung cấp tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dễ dàng lưu trữ hơn so với việc sở hữu vàng vật chất. Tuy nhiên, vàng vật chất cho phép sở hữu thực sự trong khi những người nắm giữ ETF chỉ gặp rủi ro gián tiếp thông qua quỹ. ETF cũng đơn giản hơn với việc hỗ trợ toàn bộ tài sản so với khi giao dịch hợp đồng tương lai, vốn cũng có những cân nhắc về đòn bẩy/contango vốn có.

Đầu tư trực tiếp vào vàng hay vàng ETF tốt hơn?

Đầu tư vào vàng và ETF vàng phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư cá nhân, mức độ chấp nhận rủi ro và sở thích. Cả hai lựa chọn đều có ưu điểm và nhược điểm.

Vàng vật chất có thể được nắm giữ và lưu trữ, mang lại cảm giác an toàn cho nhiều nhà đầu tư. Sở hữu vàng vật chất cũng có nghĩa là không có rủi ro nào liên quan đến việc quản lý hoặc hoạt động của quỹ.

Tuy nhiên, việc nắm giữ nhiều vàng vật chất đòi hỏi phải có nơi lưu trữ và bảo hiểm an toàn, việc này có thể tốn kém và cồng kềnh. Việc bán vàng vật chất cũng có thể kém thuận tiện và mất nhiều thời gian hơn so với việc bán cổ phiếu của một quỹ ETF.

Tôi có thể giữ quỹ ETF vàng trong tài khoản hưu trí không?

Có, vàng ETF có thể được giữ trong tài khoản hưu trí như tài khoản hưu trí truyền thống hoặc Roth IRA. Điều này có lợi vì việc giữ vàng vật chất trong IRA yêu cầu IRA vàng đặc biệt, có các quy tắc và phí riêng.

Điểm mấu chốt

Cả ETF vàng và ETF khai thác vàng đều cung cấp cho các nhà đầu tư thông thường một cách dễ tiếp cận và tiết kiệm chi phí để đa dạng hóa vàng. Các quỹ ETF vàng nắm giữ vàng vật chất theo dõi giá vàng, trong khi các quỹ ETF khai thác vàng nắm giữ các cổ phiếu tham gia vào ngành khai thác vàng.

Việc lựa chọn cái nào tốt nhất cho danh mục đầu tư của bạn tùy thuộc vào nhu cầu, mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn. Bất kể bạn chọn cách nào, hãy nhớ chú ý đến tỷ lệ chi phí, thước đo thanh khoản, điểm chuẩn và danh mục đầu tư nắm giữ ETF.