Cách đầu tư vào vàng

Từ thời nền văn minh cổ đại đến thời kỳ hiện đại, vàng luôn là loại tiền tệ được thế giới lựa chọn.

Làm thế nào để mua vàng? Có nhiều cách khác nhau. Chúng bao gồm đầu tư vào vàng thỏi (tức là vàng miếng), quỹ tương hỗ, hợp đồng tương lai, công ty khai thác mỏ và đồ trang sức. Với một vài trường hợp ngoại lệ, chỉ có vàng thỏi, hợp đồng tương lai và một số quỹ đặc biệt mới mang lại cơ hội đầu tư trực tiếp vào vàng. Các khoản đầu tư khác thu được một phần giá trị từ các nguồn khác.

Ngày nay, các nhà đầu tư mua vàng chủ yếu như một hàng rào chống lại tình trạng bất ổn chính trị và lạm phát do mối tương quan giá trị thấp của vàng với các loại tài sản khác.

Ngoài ra, nhiều cố vấn đầu tư hàng đầu khuyên bạn nên đa dạng hóa danh mục đầu tư với hàng hóa, trong đó có vàng, để giảm rủi ro tổng thể cho danh mục đầu tư.

Vàng thỏi

Đây có lẽ là hình thức sở hữu vàng trực tiếp nổi tiếng nhất. Nhiều người nghĩ đến vàng thỏi như những thỏi vàng lớn được cất giữ tại Fort Knox ở Kentucky.

Trên thực tế, vàng thỏi là bất kỳ dạng vàng nguyên chất hoặc gần như nguyên chất nào đã được chứng nhận về trọng lượng và độ tinh khiết của nó. Điều này bao gồm tiền xu, thỏi và các dạng vàng khác ở mọi kích cỡ. Số sê-ri thường được gắn vào các thỏi vàng nhằm mục đích bảo mật.

Mặc dù những thỏi vàng nặng có vẻ ngoài ấn tượng nhưng kích thước lớn của chúng (lên tới 400 troy ounce) khiến chúng có tính thanh khoản kém và do đó rất tốn kém khi mua và bán.

Xét cho cùng, nếu toàn bộ số vàng mà bạn nắm giữ là một thỏi vàng lớn trị giá 100.000 USD và bạn quyết định bán 10%, thì chính xác là bạn không thể cưa phần cuối của thỏi vàng và bán nó. Mặt khác, vàng thỏi được giữ dưới dạng thỏi và đồng xu có kích thước nhỏ hơn mang lại tính thanh khoản cao hơn nhiều và khá phổ biến đối với những người sở hữu vàng.

Vấn đề với vàng thỏi

Vấn đề chính với vàng thỏi là chi phí lưu trữ và bảo hiểm cộng với mức chênh lệch tương đối lớn từ các đại lý cản trở tiềm năng lợi nhuận. Ngoài ra, mua vàng thỏi là một khoản đầu tư trực tiếp vào giá trị của vàng và mỗi đô la thay đổi trong giá vàng sẽ thay đổi tương ứng giá trị nắm giữ của một người.

Vàng xu

Trong nhiều thập kỷ, số lượng lớn tiền vàng đã được các chính phủ có chủ quyền trên khắp thế giới phát hành. Tiền xu thường được các nhà đầu tư mua từ các đại lý tư nhân với mức phí cao hơn khoảng 1% đến 5% so với giá trị vàng cơ bản của chúng. Nhưng trong một số trường hợp phí bảo hiểm có thể cao hơn.

Ưu điểm của đồng xu vàng là:

• Giá của họ có sẵn trong các ấn phẩm tài chính toàn cầu.
• Đồng xu vàng thường được đúc với nhiều kích cỡ nhỏ hơn (một ounce trở xuống), khiến chúng trở thành cách đầu tư vào vàng thuận tiện hơn so với các thỏi vàng lớn hơn.
• Các đại lý có uy tín có thể được tìm thấy với sự tìm kiếm tối thiểu và có trụ sở tại nhiều thành phố lớn.

Một số đồng tiền vàng được lưu hành rộng rãi bao gồm South African Krugerrand, the U.S. Eagle, và the Canadian Maple Leaf.

ETF vàng và quỹ tương hỗ (mutual fund)

ETF

Một giải pháp thay thế cho việc mua vàng thỏi trực tiếp là quỹ giao dịch trao đổi dựa trên vàng (ETF). Mỗi cổ phiếu của chứng khoán chuyên biệt này đại diện cho một lượng vàng cố định, chẳng hạn như một phần mười ounce.

Bạn có thể mua và bán ETF giống như cổ phiếu, trong bất kỳ tài khoản môi giới hoặc tài khoản hưu trí cá nhân (IRA nào). Do đó, phương pháp này dễ dàng và tiết kiệm chi phí hơn so với việc sở hữu trực tiếp các thỏi hoặc đồng xu. Điều này đặc biệt đúng đối với các nhà đầu tư nhỏ vì khoản đầu tư tối thiểu chỉ bằng giá của một cổ phiếu ETF.

Tỷ lệ chi phí trung bình hàng năm của các quỹ này thường vào khoảng 0,61%, thấp hơn nhiều so với phí và chi phí của nhiều khoản đầu tư khác, bao gồm hầu hết các quỹ tương hỗ.

Quỹ tương hỗ

Nhiều quỹ tương hỗ sở hữu vàng thỏi và các công ty vàng như một phần danh mục đầu tư thông thường của họ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng chỉ có một số quỹ tương hỗ chỉ tập trung vào đầu tư vàng; hầu hết đều sở hữu một số mặt hàng khác.

Ưu điểm chính của quỹ tương hỗ chỉ có vàng là:

• Chi phí thấp và yêu cầu đầu tư tối thiểu thấp
• Đa dạng hóa giữa các công ty khác nhau
• Dễ dàng sở hữu tài khoản môi giới hoặc IRA
• Không cần nghiên cứu từng công ty

Một số quỹ đầu tư vào chỉ số của các công ty khai thác mỏ và những quỹ khác gắn liền trực tiếp với giá vàng. Vẫn còn những người khác đang được quản lý tích cực. Đọc bản cáo bạch của họ để biết thêm thông tin.

Các quỹ tương hỗ truyền thống có xu hướng được quản lý tích cực, trong khi ETF thường tuân thủ chiến lược theo dõi chỉ số thụ động và do đó có tỷ lệ chi phí thấp hơn.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn vàng

Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là hợp đồng mua hoặc bán một số lượng nhất định của một mặt hàng—trong trường hợp này là vàng—vào một ngày cụ thể trong tương lai. Mọi người thường đầu tư vào hợp đồng tương lai vì hoa hồng rất thấp và yêu cầu ký quỹ thấp hơn nhiều so với đầu tư vốn cổ phần truyền thống.

Hợp đồng tương lai vàng được chuẩn hóa và đại diện cho một lượng vàng được xác định trước. Vì số tiền này có thể lớn (ví dụ: 100 troy ounce × 1.000 USD/ounce = 100.000 USD), hợp đồng tương lai sẽ phù hợp hơn với các nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Một số hợp đồng thanh toán bằng đô la, trong khi những hợp đồng khác thanh toán bằng vàng. Vì vậy nhà đầu tư phải chú ý đến quy cách hợp đồng để tránh phải nhận 100 ounce vàng vào ngày thanh toán.

Quyền chọn vàng

Quyền chọn về hợp đồng tương lai là một giải pháp thay thế cho việc mua hoàn toàn hợp đồng tương lai. Chủ sở hữu quyền chọn có quyền mua hợp đồng tương lai trong một khung thời gian nhất định, với mức giá định sẵn.

Một lợi ích của quyền chọn là nó vừa thúc đẩy khoản đầu tư ban đầu của bạn vừa hạn chế tổn thất từ mức giá phải trả. Một hợp đồng tương lai được mua bằng tiền ký quỹ có thể cần nhiều vốn hơn số vốn đầu tư ban đầu nếu thua lỗ nhanh chóng.

Nhược điểm của quyền chọn là nhà đầu tư phải trả phí bảo hiểm cao hơn giá trị cơ bản của vàng để sở hữu quyền chọn. Do tính chất không ổn định của hợp đồng tương lai và quyền chọn, chúng có thể không phù hợp với nhiều nhà đầu tư.

Các công ty khai thác vàng

Các công ty chuyên khai thác và luyện vàng cũng sẽ thu được lợi nhuận từ giá vàng tăng. Đầu tư vào các loại công ty này có thể là một cách hiệu quả để kiếm lợi nhuận từ vàng và có thể mang lại rủi ro thấp hơn so với các phương thức đầu tư khác.

Các công ty khai thác vàng lớn nhất tự hào có hoạt động rộng khắp toàn cầu. Do đó, các yếu tố kinh doanh chung của nhiều công ty lớn khác đóng vai trò quyết định sự thành công của khoản đầu tư đó.

Do đó, các công ty này vẫn có thể thu được lợi nhuận trong thời điểm giá vàng đi ngang hoặc giảm. Một cách họ làm điều này là phòng ngừa rủi ro giá vàng giảm như một phần bình thường trong hoạt động kinh doanh của họ. Một số làm điều này, và một số thì không.

Các công ty khai thác vàng có thể cung cấp một cách đầu tư vào vàng an toàn hơn là sở hữu trực tiếp vàng thỏi. Tuy nhiên, việc nghiên cứu và lựa chọn các công ty riêng lẻ đòi hỏi sự thẩm định kỹ lưỡng từ phía nhà đầu tư. Vì đây là một nỗ lực tốn nhiều thời gian nên có thể không khả thi đối với nhiều nhà đầu tư.

Trang sức bằng vàng

Khoảng 49% sản lượng vàng toàn cầu được sử dụng để làm đồ trang sức.5 Với dân số và sự giàu có của thế giới tăng lên hàng năm, nhu cầu về vàng dùng trong sản xuất đồ trang sức sẽ tăng theo thời gian.

Mặt khác, người mua trang sức vàng được biết đến là người khá nhạy cảm với giá cả, họ sẽ mua ít hơn nếu giá tăng nhanh.

Mua đồ trang sức đẹp ở giá bán lẻ đòi hỏi phải tăng giá đáng kể—lên tới 300% hoặc hơn so với giá trị cơ bản của vàng.6 Bạn có thể tìm thấy món đồ trang sức giá rẻ hơn tại các cuộc bán đấu giá và bán bất động sản. Ưu điểm của việc mua đồ trang sức theo cách này là không có chênh lệch giá bán lẻ. Nhược điểm là mất thời gian tìm kiếm những món đồ có giá trị.

Tuy nhiên, quyền sở hữu đồ trang sức mang lại một cách thú vị để sở hữu vàng, ngay cả khi nó không mang lại lợi nhuận cao nhất từ quan điểm đầu tư. Là một loại hình nghệ thuật, đồ trang sức bằng vàng rất đẹp. Là một khoản đầu tư, nó chỉ ở mức tầm thường – trừ khi bạn là thợ kim hoàn.

Vàng như một hàng rào

Do mối tương quan giá trị của vàng với các loại tài sản đầu tư khác thấp nên việc đầu tư vào kim loại quý theo truyền thống được coi là một biện pháp phòng ngừa trước suy thoái kinh tế.

Đặc biệt, mối tương quan giữa vàng với hiệu suất thị trường chứng khoán trong lịch sử vẫn ở mức thấp và vàng có xu hướng di chuyển theo hướng ngược lại với đồng đô la. Điều này có nghĩa là những giai đoạn đồng đô la suy yếu có thể tạo nên sức mạnh cho giá vàng.

Lợi ích tiềm năng của vàng như một hàng rào chống lại sự sụt giảm của các loại tài sản khác có thể hiện lên trong tâm trí các nhà đầu tư khi đối mặt với khả năng suy thoái kinh tế.

Dựa trên dữ liệu lịch sử, giá vàng thường tăng khi lãi suất trái phiếu được điều chỉnh theo lạm phát giảm. Điều này cho thấy rằng có thể có sự khôn ngoan khi phân bổ một phần danh mục đầu tư của bạn vào vàng như một tấm đệm chống lại những giai đoạn khó khăn trong tăng trưởng kinh tế.

Cách tốt nhất để đầu tư vào vàng là gì?

Điều đó phụ thuộc vào nguồn lực và mục tiêu đầu tư của bạn. Các nhà đầu tư lớn hơn đang tìm kiếm sự tiếp xúc trực tiếp có thể đầu tư vào vàng thỏi, nhưng điều này liên quan đến việc phải trả phí bảo hiểm và chi phí lưu trữ. Các quỹ ETF và quỹ tương hỗ theo dõi giá vàng mang lại mức chi phí đầu tư thấp với mức đầu tư tối thiểu thấp. Các công ty khai thác vàng là một lựa chọn đầu tư khác nhưng những cổ phiếu này không phải lúc nào cũng theo sát diễn biến dài hạn của vàng một cách chặt chẽ. Cuối cùng, đồ trang sức có thể là một cách thú vị để sở hữu vàng nhưng lại ít có khả năng tạo ra lợi nhuận đầu tư.

Người mới bắt đầu mua vàng như thế nào?

Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF có lẽ là những lựa chọn thông minh nhất cho người mới bắt đầu. Mỗi cổ phiếu của những chứng khoán này đại diện cho một lượng vàng cố định và bạn có thể dễ dàng mua hoặc bán những khoản tiền này trong tài khoản môi giới hoặc tài khoản hưu trí của mình. Cả hai đều là lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư mới bắt đầu vì chi phí thấp và yêu cầu đầu tư tối thiểu thấp.

Vàng có phải là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ suy thoái?

Mặc dù có thể có lợi khi đầu tư vào vàng trong môi trường suy thoái nhưng hiệu quả của nó trong bất kỳ giai đoạn nào của chu kỳ kinh tế sẽ phụ thuộc vào mức độ phù hợp của nó với chiến lược đầu tư tổng thể của bạn. Nhiều nhà đầu tư đưa vàng vào danh mục đầu tư của họ như một tấm đệm chống lại sự suy thoái kinh tế tiềm ẩn. Giá vàng thường tăng khi lãi suất trái phiếu giảm.

Điểm mấu chốt

Ý tưởng cho rằng đồ trang sức bằng vàng là một khoản đầu tư khá là ngớ ngẩn nhưng lại khá ngây thơ. Có sự chênh lệch quá lớn giữa giá của hầu hết đồ trang sức và giá trị vàng của nó để có thể coi đó là một khoản đầu tư thực sự. Thay vào đó, nhà đầu tư vàng trung bình nên xem xét các quỹ tương hỗ và quỹ ETF định hướng vàng, vì những chứng khoán này thường cung cấp cách dễ dàng và an toàn nhất để đầu tư vào vàng.

Các nhà đầu tư lớn hơn muốn tiếp xúc trực tiếp với giá vàng có thể mua vàng trực tiếp thông qua vàng miếng. Bạn có thể cảm thấy thoải mái ở mức độ nào đó khi sở hữu một tài sản vật chất thay vì chỉ đơn giản là một mảnh giấy. Nhược điểm là phí bảo hiểm nhỏ so với giá trị vàng được trả khi mua ban đầu, cũng như chi phí lưu trữ.

Các nhà đầu tư tích cực hơn có thể mua hợp đồng tương lai và quyền chọn vàng. Hợp đồng tương lai có lẽ là cách hiệu quả nhất để đầu tư vào vàng. Nhưng người mua hãy cẩn thận: Những khoản đầu tư này là dẫn xuất của giá vàng và chúng có thể trải qua những biến động lên xuống đột ngột, đặc biệt là khi mua ký quỹ.